Forskjellen mellom fremover og fremtidskontrakt
Share
EN terminskontrakt er en kontrakt hvis vilkår er skreddersydd, dvs. forhandlet mellom kjøper og selger. Det er en kontrakt hvor to parter handler i den underliggende eiendelen til en avtalt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Det er ikke akkurat det samme som en futureskontrakt, som er en standardisert form for terminskontrakten. EN futures kontrakt er en avtale mellom partene om å kjøpe eller selge den underliggende finansielle eiendelen til en angitt rente og tid i fremtiden.
Mens en futureskontrakt handles i en børs, blir terminskontrakten handlet i OTC, dvs. over disken mellom to finansinstitusjoner eller mellom en finansinstitusjon eller kunde.
Som i begge de to kontraktene leverer eiendelen på en bestemt tid fremover, disse blir ofte misforstått av folket. Men hvis du graver litt dypere, vil du oppdage at disse to kontraktene er forskjellige i mange grunner. Så, her i denne artikkelen, gir vi deg alle nødvendige forskjeller mellom terminskontrakt og futures slik at du kan få bedre forståelse om disse to.
Innhold: Videresendingskontrakt Vs fremtidig kontrakt
Sammenligningstabel
| Grunnlag for sammenligning | Forward Kontrakt | Futures Kontrakt |
|---|---|---|
| Betydning | Forward Contract er en avtale mellom parter om å kjøpe og selge den underliggende eiendelen på en bestemt dato og avtalt rente i fremtiden. | En kontrakt hvor partene er enige om å bytte eiendelen for kontanter til fast pris og på en fremtidig spesifisert dato, kalles fremtidig kontrakt. |
| Hva er det? | Det er en skreddersydd kontrakt. | Det er en standardisert kontrakt. |
| Traded på | Over disken, det vil si det er ikke noe sekundærmarked. | Organisert børs. |
| Bosetting | På forfallstidspunkt. | På en daglig basis. |
| Fare | Høy | Lav |
| Misligholde | Som de er private avtaler, er sjansene for mislighold relativt høy. | Ingen sannsynlighet. |
| Kontraktens størrelse | Avhenger av kontraktsbetingelsene. | fast |
| Collateral | Ikke obligatorisk | Initial margen kreves. |
| forfall | I henhold til kontraktsbetingelsene. | Forutbestemt dato |
| Regulering | Selvregulert | Ved børs |
| likviditets~~POS=TRUNC | Lav | Høy |
Definisjon av terminskontrakt
En forward-kontrakt er en privat avtale mellom kjøper og selger for å utveksle den underliggende eiendelen for kontanter på en bestemt dato i fremtiden og til en viss pris. På oppgjørstidspunktet avtales avtalen ved fysisk levering av eiendel i kontanter for kontanter. Avregningsdato, kvalitet, kvantitet, rente og eiendel er fastsatt i terminskontrakten. Slike kontrakter handles på et desentralisert marked, dvs. Over the counter (OTC) hvor vilkårene i kontrakten kan tilpasses etter behovene hos de berørte parter.
Kjøperen i en terminkontrakt vurderes så lenge, og stillingen er antatt som lang stilling mens selgeren kalles kort, har en kort stilling. Når prisen på den underliggende eiendelen stiger og er over den avtalte prisen, gir kjøperen et overskudd. Men hvis prisene faller, og er mindre enn kontraktsprisen, gir selger et overskudd.
Definisjon av Futures Kontrakt
En bindende kontrakt som utføres på et senere tidspunkt er en fremtidig kontrakt. Det er en børsnotert kontrakt av standardisert natur der to parter, bestemmer seg for å bytte en eiendel, til en avtalt pris og fremtid angitt en dato for levering og betaling. En fremtidig kontrakt er standardisert når det gjelder antall, dato og levering av varen. Kjøperen har lang posisjon mens selgeren har en kort stilling i denne kontrakten.
Som kontraktene handles i den offisielle utvekslingen, som fungerer som både mekler og facilitator mellom kjøper og selger. Utvekslingen har gjort det obligatorisk for begge parter å betale en forhåndskostnad som en margin.
Den unike funksjonen i fremtidig kontrakt markerer til et marked der prisene er utsatt for svingninger. Derfor er forskjellene i prisen på kontrakter avgjort daglig. Videre er futures delt inn i to brede kategorier, som er:
- Commodity Futures: Kontrakten hvis gjenstand er varer som aluminium, gull, kaffe, sukker osv.
- Finansielle futures: Kontrakten som omhandler finansielle instrumenter som treasury bill, valuta og så videre.
Viktige forskjeller mellom fremover og fremtidskontrakt
De grunnleggende forskjellene mellom terminskontrakt og futures er nevnt nedenfor:
- En avtale mellom partene om å kjøpe og selge den underliggende eiendelen til en bestemt pris på en fremtidig dato er en terminkontrakt. En fremtidig kontrakt er en bindende kontrakt hvor partene er enige om å kjøpe og selge eiendelen til en fast pris og en fremtidig spesifisert dato.
- Vilkårene for en terminkontrakt forhandles mellom kjøper og selger. Derfor er det tilpassbart. Omvendt er en futures kontrakt en standardisert hvor forholdene knyttet til kvantitet, dato og levering er standardisert.
- Terminkontrakter handles Over the Counter (OTC), det vil si at det ikke er noe sekundærmarked for slike kontrakter. På den annen side handles en Futures-kontrakt på en organisert verdipapirutveksling.
- Når det gjelder oppgjør, avregnes terminkontrakter på forfallstidspunkt. I forhold til fremtidig kontrakt som er merket til marked på daglig basis, dvs. fortjeneste eller tap avgjøres daglig.
- Det er en høy motpartsrisiko i tilfelle fremoverkontrakt i forhold til en futureskontrakt.
- Ved en terminskontrakt er det høy risiko for mislighold av en parti, da avtalen er privat i naturen. I motsetning til en fremtidig kontrakt, der clearinghus er involvert, garanterer transaksjonen, slik at muligheten for mislighold er nesten null.
- Hvis vi snakker om størrelsen på kontrakten, i en terminkontrakt, avhenger det av vilkårene i kontrakten, mens størrelsen er fastsatt i tilfelle av futures kontrakt.
- Kontraktens løpetid er i henhold til kontraktsbetingelsene i terminskontrakten, mens det samme er forhåndsbestemt i terminkontrakten.
- I terminkontrakter er det ikke krav om sikkerhet, men i terminkontrakter er det nødvendig med innledende margin.
- Terminkontrakter er selvregulert. I motsetning til terminkontrakter, som er regulert av verdipapirutvekslingen.
Konklusjon
I henhold til diskusjonen ovenfor kan det sies at det er flere ulikheter mellom disse to kontraktene. Kredittrisikoen i en terminkontrakt er relativt høyere enn i en terminkontrakt. Terminkontrakter kan brukes til både sikring og spekulasjon, men ettersom kontrakten er skreddersydd, er det best for sikring. Omvendt er futureskontrakter passende for spekulasjon.
