Forskjellen mellom NPV og avkastning

NPV mot avkastning

Netto nåverdi (eller NPV) er et investeringsbegrep som representerer forskjellen mellom nåværende (og / eller verdsatt) verdi av kontantstrøm i fremtiden og nåverdien av investeringen og eventuell kontantstrøm som kan akkumulere i fremtiden. I utgangspunktet representerer det nettoresultatet av en flerårig investering (uttrykt i USD).

Avkastningen på investering (eller avkastningen) er en ligning som måler effektiviteten av en investering. I utgangspunktet er det kvoten til forskjellen mellom gevinsten fra en investering og investeringskostnaden, og investeringskostnaden:

(Gevinst fra en investering-Investeringskostnad) / Investeringsomkostninger

Når det gjelder NPV, må man vurdere at denne verdien ikke er vant til å fastslå investeringsnivå. Det er ganske enkelt et nummer hvor investor er klar over hvor mye kontantstrøm han mottar som følge av investering. Det brukes også til å måle (eller forutsi) mengden av kontantstrøm som skal komme i fremtiden; Det ser ikke på fortjeneste og tap i tradisjonell forstand, da det tar hensyn til rabattprosenten.

Når det gjelder avkastningen, må man vurdere at det ikke har noen reell verdi når man prøver å beregne fremtidig kontantstrøm basert på kontantstrømmen som en investering samler i dag. Det er bare en måte å måle hvor mye fortjeneste (eller avkastning) en investering gjør over tid. Det er imidlertid en god indikator på hvor investeringen din står - på grunn av sin enkelhet og allsidighet er det en av de mest brukte verdiene for å måle suksessen til en investering. Hvis en investering returnerer et negativt avkastning, eller det er mer lukrative muligheter ved å bruke en annen avkastning alle sammen, bør investeringen ikke overveies i det hele tatt.

Begge verdiene har imidlertid sine ulemper. Når det gjelder NPV, vurderer denne verdien diskonteringsrenten på dollarverdien for tiden og i fremtiden; Det beregner imidlertid ikke nøyaktig den opprinnelige investeringen som må være dedikert. Hvis to investeringer har en NPV på $ 100, kan det virke som om begge var lukrative; Men hvis man har behov for en dedikert investering på $ 10.000 og den andre $ 1.000.000 er det åpenbart, den tidligere er en mye mer lovende investering. På den annen side, fordi avkastningen er en så enkel ligning og lett kan manipuleres, oppstår problemet når du legger inn investeringsinformasjonen.

Sammendrag:
1. NPV måler kontantstrømmen av en investering; Avkastning måler effektiviteten av en investering.
2. NPV beregner fremtidig kontantstrøm; Avkastning beregner bare avkastningen investeringen produserer.
3. NPV kan ikke bestemme den dedikerte investeringen; Avkastning kan enkelt manipuleres til unøyaktighetspunktet.