Siden betingelsene Common Law and Equity representerer to grener eller lovveier som ikke er opprettet av lovgivning, bør vi lære forskjellen mellom felles lov og egenkapital å forstå. Man forstår felles lov til å bety presedens eller lov skapt av domstolsavgjørelser. Egenkapital er derimot knyttet til prinsippene om rettferdighet og likestilling. Selv om tendensen er å bruke de to ordene synonymt, er det forskjeller mellom de to som er nærmere forklart nedenfor.
Felles lov er mer populært kjent som retspraksis, rettspraksis eller dommer-laget lov. Årsaken til de ovennevnte navnene er fordi felles lov faktisk utgjør rettsregler utviklet av domstolene gjennom sine beslutninger. Opprinnelsen til felles lov kan spores tilbake til de tidlige århundrene til regler utviklet av kongedømmene etter Norman erobring i 1066. Disse reglene utviklet av kongedomstolen ble registrert og deretter brukt som autoritet eller som veiledning for fremtidige saker eller tvister . Beslutningene ble derfor sett på som lovregler.
I dag har mange land, som for eksempel USA, Canada og India, grunnlaget for fellesloven, som er loven fra den engelske Common Law-systemet. Den unike egenskapen til felles lov er at i motsetning til vedtekter eller lovgivninger, utvikles felles L aw regler fra tilfelle til sak. For eksempel, hvis partene i en sak er i strid med loven som er aktuell for tvisten ved hånden, vil retten se på fortilfelle eller tidligere rettsavgjørelser / resonnement for å finne en løsning og anvende den på fakta. Hvis imidlertid saken er slik at det ikke er direkte anvendelse av presedens, vil retten ta hensyn til dagens trender i samfunn, praksis og lovverk og deretter avgjøre en dommer som er skreddersydd for det aktuelle tilfellet. Denne vedtaket blir deretter fortilfelle og derfor bindende for fremtidige saker av lignende art. Felles lov har således en unik evne til å tilpasse seg de endrede trender i samfunnet.
Egenkapital er ofte referert til som den andre grenen av engelsk lov som oppsto etter innføringen av felles lov. I middelalderske England vil partier som er forstyrret av en domstolsavgjørelse, be om kongen å gjøre rettferdighet vedrørende den harde dommen. Kongen, som svar på slike begjæringer og klager, på sin side stod på råd fra Herrens kansler, som så på tvisten og forsøkte å levere et "rettferdig" utfall mot de strenge prinsippene i felles lov. Herrens kansler rolle i forvaltningen av egenkapitalen ble deretter overført til en egen domstol ved kriminalbanken. Egenkapitalen ble utviklet med det formål å lette hardheten og ufleksibiliteten til de felles lovregler på det tidspunktet eller den stive tolkningen av domstolene i slike regler. En del generelle prinsipper utviklet seg, og disse generelle prinsippene er mer kjent som aksjer for egenkapital. Noen av disse maksimene inkluderer:
Videre, hvor det var en konflikt mellom felles lov og egenkapital, ble det akseptert at reglene for egenkapitalen styrte seg. Prinsipper som styrer tillit, rettferdige interesser over eiendom og rettferdige rettsmidler faller innenfor Equity.