Forskjellen mellom alternativer og swaps
Share
Nøkkelforskjell - Alternativer vs swaps
Både opsjoner og swaps er derivater; dvs. finansielle instrumenter hvis verdien avhenger av verdien av en underliggende eiendel. Derivater brukes til å sikre finansiell risiko. Hovedforskjellen mellom opsjon og bytte er det et alternativ er rett, men ikke en forpliktelse til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en avtalt pris, mens en bytte er en avtale mellom to parter om å bytte finansielle instrumenter.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er alternativer
3. Hva er swaps
4. Side ved side sammenligning - Alternativer vs swaps
5. Sammendrag
Hva er alternativer?
Et opsjon er en rett til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en avtalt pris. Men dette er ikke en forpliktelse. Datoen hvor opsjonen skal utøves, kalles 'treningsdato'og prisen som opsjonen skal utøves på, refereres til som "Strike pris'. Prisen som skal betales for å erverve alternativet kalles 'opsjonspremie'. Dette beløpet kan ikke gjenvinnes uavhengig av om opsjonen utøves eller ikke. Det er to hovedformer for alternativer; samtalealternativ og salgsopsjon.
Anropsalternativ
Dette er et opsjon som gir rett til å kjøpe en finansiell eiendel på en avtalt dato til en avtalt pris. Det er ingen forpliktelse til å kjøpe eiendelen på en bestemt dato; Dermed vil opsjonen bli utøvet etter kjøperens skjønn.
F.eks PQR er en oljeprodusent som nærmer seg selskap Y som sier at den ønsker å kjøpe 1000 fat på 850 dollar per fat olje på slutten av 6 måneder (per 31st Juli 2017). PQR samtykker i å selge en opsjon på $ 3000 for denne avtalen. I løpet av 6-månedersperioden foretrekker Company Y å se prisen på en oljebeholder overstiger 850 dollar, siden den vil kunne tjene på avtalen. På slutten av 6 måneder har prisen på en oljebeholder økt til $ 1200. Firma Y bestemmer seg for å utøve opsjonen, da dette vil være til nytte for dem. Men siden opsjonsforfatteren (PQR) ble enige om å selge et fat på 850 dollar, vil dette være prisen som gjelder for 1000 fat på tidspunktet for utøvelsen av alternativet. Dermed er den totale inntekten for selskapet Y,
Pris betalt for oljen (1.000 * 850) = $ 850.000
Alternativ premie = ($ 3000)
= $ 847,000
Salgsopsjon
Et opsjonsalternativ er rett til å selge en finansiell eiendel på en avtalt dato til en avtalt pris. Det er ingen forpliktelse til å selge eiendelen på en bestemt dato. Dermed vil opsjonen bli utøvet etter selgerens skjønn. Utøvelsen av en put-opsjon ligner anropsalternativet; Forskjellen er at selgeren vil at prisen på eiendelen skal synke under opsjonsprisen for at han skal tjene penger.
Et alternativ kan være en børshandel eller over diskinstrumentet.
Exchange Traded Instruments
Valutahandlede finansielle produkter er standardiserte instrumenter som kun handler i organiserte børser i standardiserte investeringsstørrelser. De kan ikke skreddersys i henhold til kravene fra noen to parter
Over The Counter Instruments
I motsetning til dette kan overtaksavtaler materialisere ved fravær av strukturert utveksling, slik at det kan ordnes for å passe til kravene til noen to parter
Hva er swaps?
En bytte er et derivat gjennom hvilket to parter kommer til en avtale om utveksling av finansielle instrumenter. Selv om det underliggende instrumentet kan være noen sikkerhet, utveksles kontantstrømmer ofte i swaps. Swaps er over counter finansielle produkter. Den mest grunnleggende typen av bytte er referert til som en vanlig vanilje bytte, mens det finnes forskjellige typer swaps som nevnt nedenfor.
Renteswaps
Dette er en svært populær type bytte hvor partene utveksler kontantstrømmer basert på et nominelt hovedbeløp (dette beløpet er ikke faktisk utvekslet) for å sikre seg mot renterisiko eller å spekulere.
Vareswapper
Disse brukes til råvarer som olje eller gull. Her vil en vare innebære en fast rente, mens den andre vil innebære en flytende rente. I de fleste råvareswapper blir betalingsstrømmene byttet i stedet for hovedstolene.
Valutaterminer (FX)
Her bytter de involverte partene renter og hovedstoler på gjeld i andre valutaer. Valutavekslingen bør skje i nåverdi (nåverdien av fremtidige kontantstrømmer).
Figur 1- Renteswapper er en mye brukt type swaps
Hva er forskjellen mellom alternativer og swaps?
Alternativer vs swaps | |
| Et opsjon er en rett, men ikke en forpliktelse til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel på en bestemt dato til en avtalt pris. | En bytte er en avtale mellom to parter om utveksling av finansielle instrumenter. |
| Krav til en Exchange | |
| Alternativer kan kjøpes / selges gjennom en bytte eller utviklet over disken. | Swaps er over counter finansielle produkter. |
| Krav til en Premium-betaling | |
| En premiebetaling skal betales for å skaffe en opsjon. | Swaps innebærer ikke en premiebetaling. |
| typer | |
| Anropsalternativ og puteringsalternativ er hovedtyper av alternativer. | Renteswaps, valutaswapper og råvareswapper er ofte brukte swaps. |
Sammendrag - Alternativer vs swaps
Alternativer og swaps er svært populære sikringsteknikker som brukes i dagens kommersielle verden. Faktisk var markedet for verdens derivater innen 2010 anslått å ha oversteget $ 1,2 quadrillion, og opsjoner og swaps stod for en stor del av det. Forskjellen mellom opsjoner og swaps kan kategoriseres etter bruk og struktur, siden de er forskjellige for hverandre på en rekke måter.
referanser:
1.”Swap“. Investopedia. N.p., 30. desember 2015. Web. 20. mars 2017.
2.”Option“. Investopedia. N.p., 25. mars 2016. Web. 20. mars 2017.
3. "Typer av swaps | Derivater Risikostyring Programvare og priser Analytics | FINCAD. "Typer av swaps | Derivater Risikostyring Programvare og priser Analytics | FINCAD. N.p., n.d. Web. 20. mars 2017.
4. "Exchange-traded mot Over-the-counter (OTC) Derivater." Finance Train. Sr. 17. juli 2016. Web. 20. mars 2017.
5.Chan, Peter. "Stor risiko: $ 1,2 Quadrillion Derivatives Market Dwarfs Verdens BNP." AOL.com. AOL, 14. juli 2016. Web. 20. mars 2017.
Bilde Courtesy:
1. "Vaniljes renteveksling med bank" Av Suicup - Eget arbeid (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia
