Forskjellen mellom IRR og avkastning

Nøkkelforskjell - IRR mot avkastning

Det er en rekke faktorer som bør vurderes når man foretar investeringer, hvor avkastning spiller en viktig rolle. Investeringer bør vurderes for avkastning ikke bare etter at investeringen er gjort, men før tildeling av kapital i form av prognoser. IRR (Internal Rate Return) og ROI (Return On Investment) er to mye brukte tiltak for dette formålet. Hovedforskjellen mellom IRR og avkastning er det mens IRR er den hastigheten der nåverdien av et prosjekt er lik null, beregner ROI avkastningen fra en investering som en prosentandel av det opprinnelige beløpet investert.

INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er IRR
3. Hva er avkastning
4. Sammenligning ved siden av siden - IRR mot avkastning
5. Sammendrag

Hva er IRR

IRR (Intern avkastning) Er diskonteringsrenten hvor netto nåverdi av et prosjekt er null. Dette utgjør prognosen for avkastningen som forventes fra et prosjekt.

Netto nåverdi (NPV)

NPV er verdien av en sum penger i dag (for tiden) i motsetning til verdien på en fremtidig dato. Med andre ord er det nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.

Eksempel: En sum på $ 100 vil ikke bli verdsatt det samme i løpet av 5 år, det vil verdien mindre enn $ 100. Dette skyldes tidverdien av penger der den reelle verdien av penger er redusert som følge av inflasjonen.

Rabattkurs

Diskonteringsgrad brukt til nåverdien av fremtidige kontantstrømmer

Beslutningsregel av NPV

Hvis NPV er positiv, betyr dette at prosjektet vil skape aksjonærverdier; dermed godta det.
Hvis NPV er negativ, betyr dette at prosjektet vil ødelegge aksjonærverdien; dermed avvise det.

For å beregne IRR, bør prosjektets kontantstrømmer tas for å beregne rabattfaktoren som resulterer i et NPV på null. IRR beregnes ved å bruke følgende formel.

IRR = r ^en + NPV ^en/ (NPV ^en - NPV ^b) * (r 2^en -r 2^b)

Beslutningen om å fortsette med prosjektet er avhengig av forskjellen mellom målet IRR forventet fra prosjektet og den faktiske IRR. For eksempel, hvis målet IRR er 6% og IRR generert er 9%, bør selskapet akseptere prosjektet.

Hovedfordelen ved å bruke IRR er at den bruker kontantstrømmer i stedet for fortjeneste, noe som gir et økt nøyaktig estimat siden kontantstrømmer ikke påvirkes av regnskapsmessig praksis. Forutsi fremtidige kontantstrømmer for et prosjekt er imidlertid underlagt en rekke forutsetninger, og det er svært vanskelig å forutsi nøyaktig på grunn av uforutsette omstendigheter. Dermed kan denne begrensningen redusere effektiviteten av dette tiltaket som et investeringsverktøy.

Figur_1: IRR (Internal Rate of Return) -graf

Hva er avkastning

Avkastning kan kategoriseres som et viktig verktøy for å utlede avkastningen fra en investering. Dette er en ofte brukt formel fra investorer til å beregne hvor mye avkastning som mottas for en bestemt investering som en andel av det opprinnelig investerte beløpet. Dette beregnes som en prosentandel som per nedenfor.

Avkastning = (Gevinst fra investering - Investeringskostnad) / Kostnad ved investering

Eksempel: Investor A kjøpte 50 aksjer i XYZ Ltd til en pris på $ 7 hver i 2015. Per 31. januar 2017 selges aksjer til en pris på $ 11 hver og gir en gevinst på $ 5 per aksje. Dermed kan avkastningen beregnes som,

Avkastning = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

Avkastning bidrar også til å sammenligne avkastning fra ulike investeringer; Dermed kan en investor velge hvilken som skal investere i mellom to eller flere alternativer.

Bedrifter beregner avkastning som en indikasjon på hvor godt investert kapital utnyttes for å generere inntekter.

Avkastning = Resultat før rente og skatt / kapitalinnskudd

Hva er forskjellen mellom IRR og avkastning?

IRR mot avkastning
IRR er den hastigheten der nettopåverdien er null.	Avkastning er avkastningen fra en investering som en prosentandel av det opprinnelige beløpet investert.
Bruk
Dette brukes til å bestemme levedyktigheten av en fremtidig investering.	Dette brukes til å bestemme levedyktigheten til en tidligere investering.
Elementer i beregning
Dette bruker kontantstrømmer	Dette bruker fortjeneste.
Formel for beregning
IRR = r ^en + NPV ^en/ (NPV ^en - NPV ^b) * (r 2^en -r 2^b)	Avkastning = Resultat før rente og skatt / kapitalinnskudd

Sammendrag - IRR mot avkastning

Hovedforskjellen mellom IRR og avkastning er at de brukes til to typer investeringer; IRR for å evaluere fremtidige prosjekter og avkastning for å vurdere levedyktigheten til allerede investerte investeringer. Siden IRR er utsatt for prognose for fremtidige kontantstrømmer, avhenger effektiviteten av hvor nøyaktig de kan forventes. Avkastning, derimot, har ikke slike komplikasjoner. Imidlertid tar avkastning ikke hensyn til investeringsperioden som er svært viktig siden noen investorer foretrekker å skaffe seg en gevinst innen kortere tid, i motsetning til å vente lenge, til og med å få en relativt høyere avkastning.

Henvisning:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Tenk fremover." Den interne avkastningen | FFM grunnlag i finansiell ledelse | Grunnlag i regnskap | Studenter | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13. februar 2017.
2. "Beregning av nåverdi | AccountingCoach.”AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13. februar 2017.
3. "Return on Investment (ROI): Fordeler og ulemper." YourArticleLibrary.com: Next Generation Library. N.p., 13. mai 2015. Web. 14. februar 2017.

Bilde Courtesy:
1. "IRR1 - Grieger" Av bruker: Grieger - Eget arbeid (Public Domain) via Commons Wikimedia

Investering