Forskjellen mellom gjeldsforhold og gjeld til egenkapitalandel
Share
Hovedforskjell - Gjeldsgrad vs Gjeld til egenkapitalandel
Selskapene driver ulike vekst- og ekspansjonsstrategier med sikte på å øke fortjenesten. Finansiering av slike strategiske opsjoner blir ofte analysert ved bruk av kapitalkrav hvor et selskap kan bruke egenkapital, gjeld eller en kombinasjon av begge. Flertallet av selskapene forsøker å opprettholde en passende blanding av gjeld og egenkapital for å få fordeler av begge. Hovedforskjellen mellom gjeldsgrad og gjeld til egenkapitalandel er det mens gjeldsforhold måler hvor mye gjeld som andel av eiendeler, gjeld til egenkapitalandel beregner hvor mye gjeld et selskap har sammenlignet med kapitalen som tilbys av aksjonærene.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er gjeldsforholdet
3. Hva er gjeld til egenkapitalandel
4. Sammenligning ved siden av siden - Gjeldsgrad vs Gjeld til egenkapitalandel
5. Sammendrag
Hva er gjeldsforholdet
Gjeldsforhold er et mål for selskapets innflytelse. Utnyttelse er mengden gjeld som er lånt som følge av finansierings- og investeringsbeslutninger. Dette gir en tolkning av hvilken andel eiendeler finansieres ved bruk av gjeld. Jo høyere gjeldskomponenten, høyere finansiell risiko som selskapet står overfor. Dette forholdet refereres også til som gjeldsgrad og beregnes som følger.
Gjeldsgrad = Sum gjeld / Sum eiendeler * 100
Samlet gjeld
Dette består av kortsiktig og langsiktig gjeld
Kortsiktig gjeld
Dette er de gjeldende forpliktelsene som forfaller innen ett års tid
F.eks Leverandørgjeld, rentebetaling, uopptjent inntekt
Langtidsgjeld
Langsiktig gjeld betales innen en periode på over ett år
F.eks Banklån, utsatt skatt, boliglån
Totale eiendeler
Sum eiendeler består av kortsiktige og langsiktige eiendeler.
Kortsiktige eiendeler
Generelt referert til omløpsmidler, kan disse konverteres til kontanter innen ett år.
F.eks Kundefordringer, forutbetalinger, beholdning
Langsiktige eiendeler
Dette er anleggsmidler som ikke forventes konvertert til kontanter innen ett års tid
F.eks Land, bygninger, maskiner
Fordeler med gjeldsfinansiering
Gi lavere rente
Renten på gjeld er generelt lavere sammenlignet med avkastningen som forventes av aksjeeiere.
Unngå overhengighet i egenkapitalfinansiering
Egenkapitalfinansiering er kostbar i forhold til gjeldsfinansiering, da skattebesparelser kan gjøres på gjeld mens egenkapitalen er skattepliktig
Ulemper ved gjeldsfinansiering
Investeringspreferanse for lavtstående selskaper
Mange selskaper har blitt erklært konkurs på grunn av den enorme mengden gjeld de har tatt, inkludert noen av verdens mest populære selskaper som Enron, Lehman Brothers og WorldCom. Siden høy gjeld signalerer høy risiko, kan investorer være nølende med å investere i slike selskaper
Begrensninger i å skaffe finansiering
Bankene gir spesiell oppmerksomhet til gjeldsforpliktelsen før de gir nye lån siden de kan ha en policy om ikke å låne ut til selskaper som overstiger en viss prosentandel av innflytelse.
Hva er gjeld til egenkapitalandel
Gjeldsgrad er et forhold som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse, beregnet ved å dele selskapets totale forpliktelser med egenkapitalen. Dette kalles ofte "Gearing ratio'. D / E-forholdet angir hvor mye gjeld et selskap bruker til å finansiere sine eiendeler, i forhold til verdien av verdien som er representert i egenkapitalen. Dette kan beregnes som,
Gjeld til egenkapitalandel = Sum gjeld / Sum egenkapital * 100
- Sum egenkapital er forskjellen mellom forvaltningskapital og totalforpliktelse
Gjeld til egenkapitalandel må opprettholdes til en ønsket sats, noe som betyr at det skal være en passende blanding av gjeld og egenkapital. Det er ikke et ideelt forhold da dette ofte varierer avhengig av selskapets retningslinjer og bransjestandarder.
F.eks Et selskap kan bestemme seg for å opprettholde en egenkapitalandel på 40:60. Dette betyr at 40% av kapitalstrukturen vil bli finansiert gjennom lån, mens de øvrige 60% vil utgjøre egenkapital.
Generelt sett øker andelen gjeld; høyere risiko; Dermed er mengden av gjeld hovedsakelig bestemt av selskapets risikoprofil. Bedrifter som er entusiastiske med å ta flere risikoer, vil sannsynligvis bruke gjeldsfinansiering i forhold til risikovillige organisasjoner. Videre foretrekker selskaper som driver høy vekst og ekspansjonsstrategier også å låne mer for å finansiere veksten innen en relativt kort periode.
Figur_1: Sammenligning av gjeldsgrad og gjeld til egenkapitalandel kan vise separat bidrag fra eiendeler og egenkapital til å dekke gjeld
Hva er forskjellen mellom gjeldsgrad og gjeld til egenkapitalandel?
Gjeldsgrad vs Gjeld til egenkapitalandel | |
| Gjeldsgrad måler gjeld i prosent av forvaltningskapitalen. | Gjeld til egenkapitalandel måler gjeld i prosent av total egenkapital. |
| Basis | |
| Gjeldsgrad vurderer hvor mye kapital som kommer i form av lån. | Gjeld til egenkapitalandel viser hvorvidt egenkapitalen er tilgjengelig for å dekke gjeldende og langsiktige forpliktelser. |
| Formel for beregning | |
| Gjeldsgrad = Sum gjeld / Sum eiendeler * 100 | Gjeld til egenkapitalandel = Sum gjeld / Sum egenkapital * 100 |
| Tolkning | |
| Gjeldsforhold tolkes ofte som et løfteforhold. | Gjeld til egenkapitalandel tolkes ofte som et utvekslingsforhold. |
Sammendrag - Gjeldsgrad og gjeld til egenkapitalandel
Forskjellen mellom gjeldsgrad og gjeldsgrad er hovedsakelig avhengig av om eiendelbasen eller egenkapitalgrunnlaget benyttes til å beregne del av gjelden. Begge disse forholdene påvirkes av industristandarder der det er normalt å ha betydelig gjeld i enkelte bransjer. Den finansielle sektoren og kapitalintensive bransjer som luftfart og konstruksjon er typisk velutviklede selskaper.
Henvisning:
1. "Hva er forskjellen mellom utvekslingsforholdet og forholdet mellom gjeld og egenkapital?" Investopedia. NP., 16. desember 2014. Web. 16. februar 2017.
2. Gallo, Amy. "En oppfriskning på gjeld til egenkapitalandel". Harvard Business Review. NP., 13. juli 2015. Web. 16. februar 2017.
3. Thakur, Arun. "Topp 10 kjente selskaper som gikk konkurs." TopYaps. NP., 02 Jan. 2013. Web. 16. februar 2017.
4. "Gjeld / egenkapitalandel". Investopedia. S.p., 29 september 2015. Web. 16. februar 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Hvilken industri har vanligvis de høyeste gjeldsverdiene?" Budsjettering av penger. N.p., n.d. Web. 17. februar 2017.
Bilde Courtesy:
6. "Forhold til gjeld og egenkapitalandel og gjeld til egenkapitalandel" av PROU.S. Landbruksdepartementet (CC BY 2.0) via Flickr
