Forskjellen mellom ROIC og ROCE
Share
Nøkkelforskjell - ROIC vs ROCE
ROIC (Avkastning på investert kapital) Og ROCE (Return On Capital Employed) er to viktige forhold beregnet for regnskapsårets slutt. Disse to tiltakene er i stor grad like i naturen med begrensede forskjeller. Hovedforskjellen mellom ROIC og ROCE ligger hovedsakelig i måten de beregnes på. ROIC måler effektiviteten av den totale investerte kapitalen, mens ROCE er et tiltak for å inspisere effektiviteten i virksomheten.
INNHOLD
1. Oversikt og nøkkelforskjell
2. Hva er ROIC
3. Hva er ROCE
4. Sammenligning ved siden av siden - ROIC vs ROCE
5. Sammendrag
Hva er ROIC?
ROIC (Return on Invested Capital) er et mål som vurderer selskapets evne til å tildele kapital til lønnsomme investeringer. Det betyr med andre ord hvor godt virksomheten bruker midler til å generere inntekt. ROIC beregnes som nedenfor.
ROIC = (Netto inntekt - Utbytte) / Kapitalansatt
- Netto inntekt - Sum inntekt for regnskapsåret
- Utbytte - Summen av midler utbetalt til aksjonærer ut av overskudd
- Kapitalarbeider - tillegg av gjeld og egenkapital og gjennomsnittlig beløp betraktes som (åpningskapital + sluttkapital) / 2.
- Gjeldsmidler lånt på kreditt
- Egenkapital - kapital innbetalt av aksjonærer
For ROIC å være nyttig, bør den sammenlignes med den veide gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC). Hvis ROIC overstiger WACC, er dette en indikasjon på at selskapet har skapt verdi i løpet av regnskapsåret.
Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC)
Dette er en beregning av selskapets kapitalkostnad ved å vurdere hver kategoris bidrag på et proporsjonalt grunnlag.
F.eks Hvis selskapets kapital består av gjeld og egenkapital, beregner WACC,
- Hva er kostnaden for egenkapitalen som en andel av totalkapitalen?
- Hva er kostnaden for gjeld som andel av totalkapitalen?
WACC er et viktig tiltak som beregner den gjennomsnittlige kostnaden for kapitalen som selskapet må betale for sine kapitalinnskudd. Dette er minimumsavkastningen selskapet skal tjene for å skape verdier for sine aksjonærer. Forskjellen mellom ROIC og WACC er noen ganger referert til som et firmas "meravkastning" eller økonomisk fortjeneste.
Siden nettoinntekt er totalresultatet, beregnes dette etter gevinster og tap av alle forretningsaktiviteter. Engangstransaksjoner som tjener fortjeneste eller tap (for eksempel gevinst eller tap fra valutakursendringer) reduserer nøyaktigheten av ROIC siden de ikke er relatert til normal forretningsvirksomhet. Dermed er det mer effektivt å få inntektene generert gjennom kjernevirksomheten i stedet for det faktiske nettoinntektsbeløp i resultatregnskapet. ROIC er et gjennomsnittlig mål, slik at dette ikke viser resultat- og verdiergenerering av individuelle eiendeler eller forretningssegmenter.
Hva er ROCE?
ROCE (Return on Capital Employed) er målet som beregner hvor mye fortjeneste selskapet genererer med sysselsatt kapital. Derfor blir ROCE både lønnsomhet og effektivitetsforhold. ROCE er beregnet som,
ROCE = Resultat før rente og skatt / kapital ansatt
Høyere ROCE, desto mer effektiv måten kapitalen er utnyttet av selskapet. Det er også viktig for bedrifter å opprettholde en økende ROCE gjennom årene for å sikre en oppadgående trend siden dette viser at virksomheten er stabil og investorer ser dem som attraktive investeringsalternativer. På samme måte som ROIC, er dette tiltaket også en samlet som ikke gir en detaljert verdi som genererer informasjon om individuelle eiendeler.
Figur_1: ROIC og ROCE er mer effektive når de brukes av kapitalintensive næringer.
Hva er forskjellen mellom ROIC og ROCE?
ROIC vs ROCE | |
| ROIC måler effektiviteten av den totale sysselsatte kapitalen. | ROCE måler effektiviteten av virksomheten. |
| Betydning | |
| Dette er viktig fra investorens synspunkt | Dette er viktig fra selskapets synspunkt. |
| Bruk av fortjeneste for beregning | |
| ROIC bruker netto inntektsutbytte. | ROCE bruker inntekter før renter og skatt. |
| Formel for beregning | |
| ROIC = (Netto inntekt - Utbytte) / Kapitalansatt | ROCE = Resultat før rente og skatt / kapital ansatt |
Sammendrag - ROIC vs ROCE
ROIC og ROCE er begge nøkkeltall som tillater sammenligninger mellom selskapene og tidligere årstall. ROIC måler effektiviteten av den totale investerte kapitalen, mens ROCE måler effektiviteten av forretningsvirksomheten. De er svært egnet for selskaper i kapitalintensive næringer som telekommunikasjon, energi og bil. Disse tiltakene har begrenset bruk i servicerelaterte selskaper.
Henvisning:
1. "Return on Invested Capital - ROIC." Investopedia. N / A, 24. aug. 2015. Web. 13. februar 2017.
2. "Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad - WACC." Investopedia. S.p., 29 september 2015. Web. 12. februar 2017.
3. "Return On Capital Employed (ROCE)." Investopedia. Sr., 30. september 2015. Web. 13. februar 2017.
Bilde Courtesy:
1. "Final Assembly 2" Av Brian Snelson - opprinnelig postet til Flickr som Final Assembly (CC BY 2.0) via Commons Wikimedia
