Forskjellen mellom varighet og endret varighet

Varighet vs endret varighet

Varighet og endret varighet er vilkår som ofte oppstår på investeringsområdet, spesielt aksjer og obligasjoner. For å være en effektiv investor må man vite forskjellen mellom de to. Varighet refererer til kontantstrøm av hvilken som helst finans. Det er en svært viktig faktor som påvirker avkastning eller avkastning på investeringer. Det er en rekke ting i seg selv, da det kan være forventet tid før du mottar tilbakebetalinger, og det kan også være prisendringen i prosent. Dette er det som skaper forvirring, og dermed å løse dette problemet er det to termer, nemlig varighet (Macaulay Duration) og endret varighet.

Macaulay Varighet

Macaulay Duration, oppfunnet av Fredrick Macaulay i 1938, er også kjent som bare Duration. Det refererer til den veide gjennomsnittlige tiden før tilbakebetalinger mottas. Det gjelder kun for investeringer med fast avkastning

Endret varighet

Modifisert Varighet er et verktøy som måler prisendring (prosent) i forhold til enhetsendring i avkastning. Det kalles også et logaritmisk derivat av priser i form av avkastning, eller bare prisfølsomhet. Det er avhengig bare avkastning, uavhengig av om investeringen er en fast avkastning en eller ikke. Det brukes til å kontrollere følsomheten til en obligasjonspris til en endelig rente. Siden det er mer fleksibelt, er Modified Duration mer populær enn Macaulay Duration.

Normalt, hvis utbyttet blir fortløpende kontinuerlig, er verdiene vi kommer til å bruke begge varighet, like. Forskjellene oppstår bare når utbyttet samles regelmessig, selv om resultatene fortsatt er sammenlignbare.

Det er forsiktig for en investor å kunne beregne både varighet på obligasjon eller aksje for å kunne ta riktige og mindre risikable investeringsbeslutninger.