Fundamental vs teknisk analyse

Investorer bruker teknikker av grunnleggende analyse eller teknisk analyse (eller ofte begge) for å gjøre aksjehandelbeslutninger. Fundamentalanalyse forsøker å beregne egenverdien av en aksje ved bruk av data som inntekter, utgifter, vekstutsikter og konkurranselandskapet, mens teknisk analyse bruker tidligere markedsaktivitet og aksjekursutvikling for å forutsi aktivitet i fremtiden.

Sammenligningstabell

Fundamentalanalyse mot teknisk analyse sammenligning diagram

Fundamentalanalyse	Teknisk analyse
Definisjon	Beregner aksjekurs ved hjelp av økonomiske faktorer, kjent som grunnleggende.	Bruker prisbevegelse for sikkerhet for å forutsi fremtidige prisbevegelser
Data hentet fra	Regnskap	diagrammer
Lager kjøpt	Når prisen faller under egenverdi	Når handelsmann mener at de kan selge den til en høyere pris
Tidshorisont	Langsiktig tilnærming	Kortsiktig tilnærming
Funksjon	Investering	Handel
Begreper brukt	Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på eiendeler (ROA)	Dow Theory, prisdata
Eksempel	iPhone Evaluering (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL fra november 2001 til august 2002 (http://no.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
Syn	ser bakover så vel som fremover	ser bakover

Tidshorisont og bruk

Fundamentalanalyse tar en langsiktig tilnærming til å analysere markedet, vurderer data over en rekke år. Så grunnleggende analyse er mer vanlig brukt av langsiktige investorer, da det hjelper dem å velge eiendeler som vil øke i verdi over tid

Teknisk analyse tar en relativt kort sikt til å analysere markedet, og brukes på en tidsramme av uker, dager eller til og med minutter. Så det er mer vanlig brukt av daghandlere som det tar sikte på å velge eiendeler som kan selges til noen andre til en høyere pris på kort sikt.

Hvordan analysen fungerer

Fundamentalanalyse beregner fremtidige prisbevegelser ved å se på en virksomhets økonomiske faktorer, kjent som grunnleggende. Den inkluderer økonomisk analyse, industrianalyse og bedriftsanalyse. Denne typen investering antar at det kortsiktige markedet er feil, men at aksjekursen vil korrigere seg i det lange løp. Fortjeneste kan skje ved å kjøpe en dårlig pris og deretter vente på at markedet skal gjenkjenne sin feil. Det brukes av å kjøpe og holde investorer og verdsette investorer, blant andre.

Fundamentalanalyse ser på regnskap, inkludert balanser, kontantstrømoppstilling og resultatregnskap, for å bestemme selskapets egenverdi. Hvis aksjekursen faller under denne egenverdien, anses kjøpet som en god investering. Den vanligste modellen for verdsettelse av aksjer er den diskonterte kontantstrømsmodellen, som bruker utbytte mottatt av investor, sammen med den endelige salgsprisen, selskapets inntjening eller selskapets kontantstrømmer. Det vurderer også gjeldende beløp av gjeld ved bruk av gjeld til egenkapitalandel.

Teknisk analyse bruker en sikkerhets tidligere prisbevegelser for å forutsi fremtidige prisbevegelser. Det fokuserer på markedsprisene selv, i stedet for andre faktorer som kan påvirke dem. Den ignorerer "verdien" av aksjene og vurderer i stedet trender og mønstre skapt av investorers emosjonelle svar på prisbevegelser.

Tekniske analyser ser bare på diagrammer, da det vurderes at alle selskapets grunnleggende er reflektert i aksjekursen. Det ser på modeller og handelsregler basert på pris og volumtransformasjoner, som for eksempel relativ styrkeindeks, glidende gjennomsnitt, regresjoner, mellommarkeds- og intra-markedskurs, forretningssykluser, aksjemarkedssykluser og diagrammønstre. Diagrammønstre er de mest studerte, da de viser variasjon i prisbevegelsen. Vanlige diagrammønstre inkluderer "hode og skuldre", noe som tyder på at en sikkerhet er i ferd med å bevege seg mot den forrige trenden, "kopp og håndtak", noe som tyder på at en oppadgående trend har stanset, men vil fortsette, og "topper og bunner" som signaliserer en trend reversering. Traders enn å beregne et sikkerhets glidende gjennomsnitt (gjennomsnittlig pris over en viss tid) for å rydde opp dataene og identifisere gjeldende trender, inkludert om en sikkerhet beveger seg i en opptrend eller en nedtrending. Disse gjennomsnittene brukes også til å identifisere støtte- og motstandsnivåer. For eksempel, hvis en aksje har falt, kan den reversere retning når den treffer støtten til et stort bevegelige gjennomsnitt. Traders beregner også indikatorer som et sekundært mål for å se på pengestrøm, trender og momentum. En ledende indikator forutsetter prisbevegelser, mens en forsinkende indikator er et bekreftelsesverktøy beregnet etter prisendringer skje.

referanser

• Wikipedia: Teknisk analyse
• Wikipedia: Fundamentalanalyse