Anropsalternativ vs. Put-alternativ

Alternativer gir investorer rett - men ikke forpliktelse - til å handle verdipapirer, som aksjer eller obligasjoner, til forutbestemte priser, innenfor en bestemt tidsperiode spesifisert ved opsjonsfristen. EN samtalealternativ gir kjøperen muligheten til å kjøpe En avtalt kvantum av et vare- eller finansielt instrument, kalt den underliggende eiendelen, fra selgeren av opsjonen på en bestemt dato (utløpet) til en viss pris (strykprisen). EN salgsopsjon gir kjøperen rett til selge den underliggende eiendelen til en avtalt stryk pris før utløpsdatoen.

Festen som selger alternativet kalles forfatter av alternativet. Optionsindehaveren betaler opsjonsforfatteren et gebyr - kalt opsjonsprisen eller premien. I motsetning til denne avgiften er opsjonsforfatteren forpliktet til å oppfylle vilkårene i kontrakten, hvis opsjonsinnehaveren velger å utøve opsjonen. For et anropsalternativ betyr det at opsjonsforfatteren er forpliktet til å selge den underliggende eiendelen til utøvelseskursen dersom opsjonsinnehaveren velger å utøve opsjonen. For opsjonsopsjon er opsjonsforfatteren forpliktet til å kjøpe den underliggende eiendelen fra opsjonshaveren dersom opsjonen utøves.

Sammenligningstabell

Alternativ for anropsalternativ versus Sett opsjons sammenligning

Anropsalternativ	Salgsopsjon
Definisjon	Kjøper av et anropsalternativ har rett, men er ikke pålagt å kjøpe en avtalt kvantum innen en bestemt dato for en viss pris (strykprisen).	Kjøper av et put-alternativ har rett, men er ikke pålagt, å selge en avtalt kvantum innen en bestemt dato for strike-prisen.
kostnader	Premium betalt av kjøperen	Premium betalt av kjøperen
forpliktelser	Selger (forfatter av kjøpsopsjonen) forpliktet til å selge den underliggende eiendelen til opsjonshaveren dersom opsjonen utøves.	Selger (forfatter av et opsjonsalternativ) forpliktet til å kjøpe den underliggende eiendelen fra opsjonshaveren dersom opsjonen utøves.
Verdi	Øker etter hvert som verdien av den underliggende aktiva øker	Reduserer som verdi av de underliggende eiendomsøkningene
analogier	Sikkerhetsdepositum - lov til å ta noe til en viss pris dersom investoren velger.	Forsikring - beskyttet mot tap i verdi.

Innhold: Anropsalternativ vs Put-alternativ

• 1 Motivasjoner
• 2 utløps- og valgkjeder
• 3 Strike Price
• 4 gevinster
• 5 risikoer
• 6 Eksempel
• 7 Trading Options vs Trading Stocks
  • 7.1 Put Options vs Short Selling
• 8 referanser

motivasjon

Kjøpere av et anropsalternativ vil ha en underliggende eiendoms verdi til å øke i fremtiden, slik at de kan selge til fortjeneste. Selgere, derimot, kan mistenke at dette ikke vil skje eller kan være villig til å gi opp noe overskudd i bytte for en umiddelbar avkastning (en premie) og muligheten til å tjene penger på streikprisen.

Kjøperen av en salgsopsjon tror enten det er sannsynlig at prisen på den underliggende eiendelen vil falle innen utøvelsesdagen eller håper å beskytte en lang posisjon på eiendelen. I stedet for å forkorte en eiendel velger mange å kjøpe et set, da bare premien er i fare da. Den putte forfatteren tror ikke prisen på den underliggende sikkerheten er sannsynlig å falle. Forfatteren selger putten for å samle premien.

Utløps- og alternativkjeder

Det finnes to typer utløp for alternativer. Den europeiske stilen kan ikke utøves til utløpsdatoen, mens den amerikanske stilen kan utøves når som helst.

Prisen på både opsjonsopsjoner og salgsopsjoner er notert i et kjedeblad (se eksempel nedenfor), som viser pris, volum og renter for hver kurs og utløpsdato.

Strike Price

For hver utløpsdato vil en valgkjede liste mange forskjellige alternativer, alle med forskjellige priser. Disse er forskjellig fordi de har forskjellige streikpriser: prisen som den underliggende eiendelen kan kjøpes eller selges på. I et anropsalternativ koster en lavere aksjekurs mer. I en put-opsjon koster en høyere aksjekurs mer.

overskudd

Med anropsalternativer håper kjøperen å tjene penger ved å kjøpe aksjer for mindre enn deres stigende verdi. Selgeren håper å vinne gjennom aksjekursene, synkende, eller stigende mindre enn avgiften betalt av kjøperen for å opprette et anropsalternativ. I dette scenariet vil kjøperen ikke utøve sin rett til å kjøpe, og selgeren kan beholde den betalte premien.

Med put-opsjoner håper kjøperen at put-opsjonen vil utløpe med aksjekursen over strike-prisen, da aksjen ikke endrer seg og de tjener fra premien betalt for put-alternativet. Selgere fortjener om aksjekursen faller under streikprisen.

risiko

Alternativer er høyrisiko, høy belønning i forhold til å kjøpe den underliggende sikkerheten. Alternativer blir helt verdiløse etter at de utløper. Også, hvis prisen ikke beveger seg i den retningen investor håper, i så fall får hun ingenting ved å utnytte opsjonene. Når du kjøper aksjer, er risikoen for at hele investeringsbeløpet blir slettet, vanligvis ganske lavt. På den annen side gir opsjonene svært høy avkastning dersom prisen beveger seg drastisk i den retningen investor håper. Regnearket i eksemplet nedenfor vil bidra til å gjøre dette klart.

Eksempel

Tenk på et ekte eksempel på opsjonshandel. Her er en delmengde av tilgjengelige alternativer for GOOG (slik at den underliggende eiendelen er Google-lager) på en dag da aksjekursen var rundt $ 750, som tatt fra Yahoo Finance. Utløpsdatoen for alle disse alternativene er innen 2 dager. Anropsalternativer der strykingsprisen er under gjeldende spotpris på aksjen, er i-pengene.

For enkelhet, vil vi bare analysere anropsalternativer. Dette regnearket viser hvordan opsjonshandel er høy risiko, høy belønning i motsetning til kjøp av anropsalternativer ved kjøp av aksjer. Begge krever at investor mener at aksjekursen vil stige. Oppkjøpsalternativer gir imidlertid svært høy belønning i forhold til beløpet investert dersom prisen setter pris på vilt. Ulempen er at investoren taper alle pengene hennes dersom aksjekursen ikke stiger godt over streikprisen. Regnearket kan lastes ned her.

Trading Options vs Trading aksjer

Med opsjoner har investorene innflytelse. Når en prediksjon er nøyaktig, står en investor for å få en svært betydelig sum penger fordi opsjonspriser har en tendens til å være mye mer flyktig. Imidlertid kommer potensialet for høyere belønninger med større risiko. For eksempel, når du kjøper aksjer, er det vanligvis lite sannsynlig at investeringen vil bli helt utslettet. Men penger brukt kjøpsopsjoner er helt utslettet hvis aksjekursen beveger seg i motsatt retning enn forventet av investor.

Put Options vs Short Selling

Det er to måter for spekulanter å satse på en nedgang i verdien av en eiendel: kjøpe put opsjoner eller short selling. Kortsalg, eller kortsiktighet, betyr å selge eiendeler som man ikke eier. For å gjøre det, må spekulanten låne eller leie disse eiendelene (si aksjer) fra hans eller hennes megler, vanligvis pådra seg litt avgift eller renter per dag. Når spekulanten bestemmer seg for å "lukke" den korte stillingen, kjøper han disse aksjene på det åpne markedet og returnerer dem til utlåner (megler). Dette kalles "dekker" de korte posisjonen.

Noen ganger styrker meglere korte stillinger som skal dekkes dersom aksjekursen stiger så høyt at megleren mener at det ikke kommer til å være nok penger på kontoen for å opprettholde den korte posisjonen. Hvis markedsprisen på aksjene på det tidspunktet posisjonen er dekket, er høyere enn den var ved kortslutning, mister korte selgere penger. Det er ingen grense for hvor mye penger en kort selger kan miste fordi det ikke er noen grense for hvor høy aksjekursen vil gå. I motsetning til dette er taket på det tapet som kjøpere av salgsopsjoner kan pådra seg beløpet de investerte i putsettet selv. Noen spekulanter ser dette tapstaket som et sikkerhetsnett.

referanser

• Alternativer - Wikipedia
• Anropsalternativ - Wikipedia
• Put opsjon - Wikipedia
• Fool.com - Valgmuligheter
• Stock Option Kjeder
• Slik leser du en alternativkjede - Handelsmarkeder