Bubble vs Ponzi Scheme
Share
En økonomisk boble er en situasjon der folk handler med produkter eller eiendeler for mengder som er betydelig større enn deres egenverdier. Det er ingen svindel. På den annen side a Ponzi-ordningen er en svimlende investeringsordning som lover å tilby investorer utrolig høy, og ofte risikofri avkastning. Disse avkastningene blir sjelden faktisk utbetalt. I stedet overordner lederne av ordningen investorer til å bli investert. Hvis investorer ønsker å ta penger ut, blir de betalt med penger fra andre investorer. Det er ingen faktisk investering gjort, så det er virkelig ingen avkastning generert for investorene.
Sammenligningstabell
| Boble | Ponzi Scheme | |
|---|---|---|
| Fører til | Økonomer er usikre; mulig på grunn av priskoordinering eller nye sosiale normer. Prisene stiger fordi kjøpere byder på mer fordi prisene stiger. | Promotere utnytter mangel på investor kunnskap eller kompetanse eller hevder at investeringen må holdes hemmelig for å beskytte sin konkurranseevne. |
| Forebygging og respons | Forebygging vanskelig. Ofte kan man ikke se på den tiden, og forsøk på å "stikke" dem fører til økonomiske kriser. | Ponzi-ordninger er mot loven. De kan avskrekkes gjennom investorutdanning. Ofte avbrutt av myndighetene før det kollapser. |
| Kollapse | Ingen er sikker på hvorfor bobler brister. | Uunngåelig, når promotoren forsvinner med gjenværende investeringer; Når investeringer går sakte, hindrer betalingen; eller når eksterne markedskrefter fører investorer til å trekke tilbake midler. |
| Historie | Første berømte eksempel var tulipan mani i 1630-tallet i Holland. Navngitt i 1710-tallet etter at British South Sea Company boblet. | Oppkalt etter Charles Ponzi i 1920. |
| Moderne eksempler | Boligmarkedet, høyere utdanning, Dot-com-boblen. | Ordninger av bl.a. Scott W. Rothstein, Allen Stanford og James Nicholson. |
| Definisjon | Handle høye volumer til priser som er betydelig over egenverdiene. | Fraudulent investeringsordning som gir investorer unormalt høy kortsiktig avkastning. Betaler tilbake til investorer fra penger betalt fra etterfølgende investorer, og ikke fra fortjeneste. |
Innhold: Bubble vs Ponzi Scheme
- 1 historie
- 2 Hvordan fungerer det
- 2.1 Hvordan bobler fungerer
- 2.2 Hvordan Ponzi-ordninger fungerer
- 3 Forebygging og respons
- 4 Moderne eksempler
- 5 Nylige nyheter om Economic Bubble and Ponzi Scheme
- 6 Referanser
Case-Shiller-indeksen viser boblen i det amerikanske boligmarkedet i det forrige tiåret. Historie
Den første kjente "boblen" skjedde i Nederland tidlig på 1600-tallet, da kostnaden for tulipanløk steg til mer enn 10 ganger årlig inntekt av en dyktig håndverkere. Begrepet "boble" ble først brukt på 1710-tallet for å referere til den britiske sjøsjøboblen: Sørsjø-selskapet ble gitt et monopol på handel i Spanias sydamerikanske kolonier, og spekulasjon i selskapets lager førte til mange investoreres økonomiske ruin.
Ponzi-ordningen er oppkalt etter Charles Ponzi, som brukte teknikken i 1920. Selv om Ponzi-ordningen eksisterte i mange år før dette (og refereres til i Dickens roman Little Dorrit), tok Ponzis ordning inn så mye penger at det ble kjent over hele de forente stater. Han lovet kunder 50% fortjeneste innen 45 dager, eller 100% fortjeneste innen 90 dager, ved å kjøpe nedsatte postkuponger i andre land og innløse dem i USA. Ponzi har i sin helhet laget 420 000 dollar ($ 4,59 millioner i moderne stil), og da det kollapset, tapte investorene sine rundt 20 millioner dollar (225 millioner dollar i moderne termer).
Hvordan det fungerer
Hvordan bobler fungerer
Økonomer er usikre på hvorfor boblen oppstår, men noen antyder at det kan skyldes priskoordinering og nye sosiale normer, der folk mister synet av egenverdien og tar oppblåst verdi som standard. Markeder og folk er beskrevet som å bli "båret bort" og overvaluere bestemte varer eller aktivaklasser. Sosialt bevis (eller "besetningsmessig") er ofte grunnen til at mange investorer betaler høye priser på eiendeler under en boble.
Bobler ender alltid opp, men hvordan eller når bobler brister, er også uklare. Når en boble er oppblåst (prisene stiger) er det alltid et sett investorer som gjenkjenner at det er en boble. Det er imidlertid vanskelig for dem å dra nytte av dette innsiktet fordi det er vanskelig å forutsi når boblen vil briste.
Hvordan Ponzi-ordninger fungerer
Se også: Ponzi Scheme vs Social Security Hvordan Ponzi ordninger fungerer
En Ponzi-ordning lokker vanligvis nye investorer ved å tilby avkastning andre investeringer kan ikke garantere, for eksempel unormalt høy eller uvanlig konsistent avkastning. For at ordningen skal fortsette og utbetale avkastningen som er lovet, er det nødvendig med en stadig økende pengestrøm fra nye investorer.
En grunn til at ordningen i utgangspunktet virker så bra er at de tidlige investorene, de som faktisk har betalt de store avkastningene, reinvesterer pengene sine i ordningen (det tross alt betaler ut mye bedre enn noen alternativ investering). Dermed må de som kjører ordningen, ikke faktisk betale ut veldig mye (netto); de må bare sende uttalelser til investorer som viser dem hvor mye de oppnådde ved å holde pengene, opprettholde bedragene at ordningen er et fond med høy avkastning. Når en investor ønsker å trekke seg, forsøker promotører å frata dem ved å tilby dem høyere avkastning for ulike, langsiktige investeringer. Når det mislykkes, blir uttakene behandlet raskt, slik at investorer tror at fondet / ordningen er løsningsmiddel.
Ponzi-ordningene kolliderer uunngåelig, enten når promotoren flyter med alle investorenes penger, når investeringene går sakte og promotoren ikke klarer å betale ut til investorer, eller når markedskreftene driver investorer for å trekke midler fra ordningen.
En selvutnevnt Ponzi-ordning i aksjon Forebygging og respons
Bobler er vanskelige å forhindre, da det er vanskelig å observere egenverdier i virkelige markeder, og så er de vanligvis bare identifisert i ettertid. Selv om en boble er identifisert, er forsøk på å "prikke" dem farlige, da det kan føre til en finansiell krise.
Som Ponzi-ordninger vokser, tiltrekker de vanligvis myndighetens oppmerksomhet og blir stengt før de kan kollapse. Christopher T Marquet rapport om Ponzi-ordningen viser at gjennomsnittlig avkastning var 282%, og mange gjerningsmenn hevdet "garantert" eller "risikofri" avkastning, mens en av de mest vellykkede hedgefondene i verden, SAC Capital Advisors, priste årlig avkastning på 27 prosent fra 1996 til 2009.
Moderne eksempler
Moderne eksempler på økonomiske bobler inkluderer det amerikanske boligmarkedet, kostnaden for høyere utdanning og Dot-com boblen.
Det er mange moderne eksempler på Ponzi-ordninger, blant annet de som nylig ble spilt av Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford og James Nicholson, blant andre.
Nylige nyheter om Economic Bubble and Ponzi Scheme
referanser
- http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
- http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
- http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania
