Forskjellen mellom fremtid og bytte
Share
Futures vs swaps
Derivater er finansielle instrumenter hvor verdien avhenger av verdien av en underliggende eiendel eller verdien av en indeks. Derivater brukes til en rekke formål som inkluderer risikostyring, sikring, spekulasjon, porteføljestyring og for arbitrage muligheter. To slike ofte diskuterte derivater er swaps og futures. Swaps og futures er ganske forskjellige fra hverandre og brukes i en rekke forskjellige scenarier. Følgende artikkel gir en klar forklaring på hver type derivat og viser hvordan hver er lik og forskjellig fra hverandre.
Bytte
En bytte er en kontrakt mellom to parter som godtar å bytte kontantstrømmer på en dato som er satt i fremtiden. Investorer bruker generelt swaps for å endre eiendelbeholdningsposisjonene uten å måtte likvide eiendelen. For eksempel kan en investor som har risikofylt aksje i et firma, bytte utbytte for en lavere risiko konstant inntektsstrøm uten å selge den risikable aksjen. Det finnes to vanlige typer swaps; valutaswapper og renteswapper.
En rentebytteavtale er en kontrakt mellom to parter som gjør at de kan bytte rentebetalinger. En felles renteswap er en fast for flytende bytte hvor rentebetalinger av et lån med fast rente utveksles for utbetalinger av et lån med flytende rente. En valutaswap forekommer når to parter bytter kontantstrømmer denominert i forskjellige valutaer.
Framtid
En futureskontrakt forplikter en kjøper til å kjøpe og en selger for å selge en bestemt eiendel til en bestemt pris som skal leveres på en bestemt dato. Eiendommene som er kjøpt og solgt, kan enten være fysiske varer eller finansielle instrumenter. Futures kontrakter er standardisert slik at de kan byttes ut. Sannsynligheten for mislighold er svært lav siden terminskontrakter går gjennom et clearinghus som garanterer at transaksjonen er fullført i begge ender. Futures kontrakter markeres daglig på markedet, noe som betyr at avregningen gjøres daglig, og hvis marginen faller under kravet, blir det gjort en marginalanrop for å bringe kontoen tilbake til ønsket margin. Futures kontrakter kan avgjøres ved å gjøre en fysisk levering, eller kan avgjøres ved å betale kontant.
Futures brukes generelt til sikring av risiko og spekulasjon av prisbevegelser med sikte på å skape overskudd. Store selskaper bruker terminer for å sikre seg mot risiko for prisvekst, og handelsmenn og bruke futures til å spekulere prisbevegelser med sikte på å tjene penger.
Bytte mot fremtiden
Swaps og futures er begge derivater, som er spesielle typer finansielle instrumenter som danner verdien av en rekke underliggende eiendeler. Futures kontrakt er børshandlet og er derfor standardiserte kontrakter, mens swaps generelt er over disk (OTC), noe som betyr at de kan skreddersys etter spesifikke krav. En annen stor forskjell mellom de to er at futures krever en margin som skal opprettholdes, med muligheten for at næringsdrivende blir utsatt for marginanrop dersom marginen faller under kravet. Fordelen med swaps er at det ikke er noen marginanrop.
Sammendrag:
Forskjellen mellom bytte og fremtid
• Swaps og futures er begge derivater, som er spesielle typer finansielle instrumenter som danner verdien av en rekke underliggende eiendeler.
• En bytte er en kontrakt mellom to parter som godtar å bytte kontantstrømmer på en dato som er satt i fremtiden.
• En futureskontrakt forplikter en kjøper til å kjøpe og en selger for å selge en bestemt eiendel til en bestemt pris som skal leveres på en forutbestemt dato.
• Futures kontrakt er børshandlet og er derfor standardiserte kontrakter, mens swaps generelt er over disk (OTC); De kan skreddersys etter spesifikke krav.
• Futures krever en margin som skal opprettholdes, med mulighet for at næringsdrivende blir utsatt for marginsamtaler dersom marginen faller under kravet, mens det ikke er noen marginsamtaler i swaps.
