Forskjellen mellom CML og SML

CML vs SML

CML står for Capital Market Line, og SML står for Security Market Line.

CML er en linje som brukes til å vise avkastning, som avhenger av risikofri avkastning og risikonivå for en bestemt portefølje. SML, som også kalles en karakteristisk linje, er en grafisk fremstilling av markedets risiko og avkastning på et gitt tidspunkt.
En av forskjellene mellom CML og SML, er hvordan risikofaktorene måles. Selv om standardavviket er risikomålet for CML, bestemmer Betakoeffisient risikofaktorene for SML.
CML måler risikoen gjennom standardavvik, eller gjennom en total risikofaktor. På den annen side måler SML risikoen gjennom beta, noe som bidrar til å finne sikkerhetenes risikobidrag for porteføljen.
Mens kapitalmarkedsdiagrammer definerer effektive porteføljer, definerer sikringsmarkedslinjediagrammer både effektive og ikke-effektive porteføljer.

Ved beregning av avkastningen vises forventet avkastning av porteføljen for CML langs Y-aksen. Tvert imot, for SML, er avkastningen av verdipapirene vist langs Y-aksen. Standardavviket i porteføljen vises langs X-aksen for CML, mens Beta for sikkerhet vises langs X-aksen for SML.

Hvor markedsporteføljen og risikofri eiendeler bestemmes av CML, bestemmes alle sikkerhetsfaktorer av SML.
I motsetning til kapitalmarkedslinjen viser sikkerhetsmarkedslinjen den forventede avkastningen på de enkelte eiendelene. CML bestemmer risikoen eller avkastningen for effektive porteføljer, og SML demonstrerer risikoen eller avkastningen for individuelle aksjer.

Vel, Capital Market Line anses å være overlegen når man måler risikofaktorene.

Sammendrag:

1. CML er en linje som brukes til å vise avkastning, som avhenger av risikofri avkastning og risikonivåer for en bestemt portefølje. SML, som også kalles en karakteristisk linje, er en grafisk fremstilling av markedets risiko og avkastning på et gitt tidspunkt.

2. Selv om standardavviket er risikomålet i CML, bestemmer Betakoeffisient risikofaktorene for SML.

3. Mens kapitalmarkedsdiagrammer definerer effektive porteføljer, definerer sikringsmarkedslinjediagrammer både effektive og ikke-effektive porteføljer.

4. Kapitalmarkedslinjen anses å være overlegen når man måler risikofaktorene.

5. Når markedsporteføljen og risikofri eiendeler bestemmes av CML, bestemmes alle sikkerhetsfaktorer av SML.