Forskjellen mellom YTM og nåværende avkastning

YTM vs nåværende avkastning

Utbytte til forfall eller YTM og nåværende avkastning er vilkår som er tilknyttet mer med obligasjoner. Det er ikke så vanskelig å skille de to. Vilkårene selv viser at de er forskjellige. Utbyttet til forfall er avkastningen når et obligasjonslån blir modent, mens det nåværende avkastningen er utbyttet av en obligasjon i det nåværende øyeblikk.

Nåværende avkastning brukes til å vurdere forholdet mellom dagens kurs på obligasjoner og den årlige renten som genereres av obligasjoner. YTM er en forventet rate av avkastningen knyttet til obligasjoner. Nåværende avkastning er det faktiske avkastningen en investor ville få.

YTM kan kalles som avkastningen en person vil motta for obligasjonen til forfall. Hvis en obligasjon er kjøpt til en rabatt på pålydende, vil YTM være høyere enn den nåværende avkastningen da rabatten øker avkastningen. På den annen side, hvis en premie er betalt for obligasjonen, vil YTM være mindre til gjeldende avkastning.

I motsetning til YTM refererer det nåværende avkastningen til utbyttet for øyeblikket og vil ikke vise totalavkastningen på obligasjonen. Nåværende avkastning tar heller ikke hensyn til reinvesteringsrisikoen.

Utbyttet til modenhet bestemmes ved å bruke flere nøkkelelementer. Den nåværende avkastningen er et slikt nøkkelelement for å bestemme YTM. De andre avgjørende elementene inkluderer nåværende markedspris og parverdi. Nåværende avkastning kan beregnes ved å dividere den årlige betalingen av prisen.

Når avkastningen til forfall bestemmer den totale avkastningen på investeringen, viser ikke gjeldende avkastning det.

Sammendrag:

1. Nåværende avkastning brukes til å vurdere forholdet mellom dagens kurs på obligasjoner og den årlige renten som oppstår ved obligasjoner. YTM er en forventet rate av avkastningen knyttet til obligasjoner.
2. Utbyttet til forfall bestemmer total avkastning på investeringen, gjeldende avkastning viser ikke det.
3. Hvis et obligasjonslån er kjøpt til en rabatt på pålydende, vil YTM være høyere enn den nåværende avkastningen da rabatten øker avkastningen. På den annen side, hvis en premie er betalt for obligasjonen, vil YTM være mindre til gjeldende avkastning.
4. Nåværende avkastning tar heller ikke hensyn til reinvesteringsrisikoen.