Forskjellen mellom GAAP og 704 (b)

Enten det er en samarbeidsvirksomhet, et entreprenørskap eller en bedriftsvirksomhet, er det svært viktig å forstå det grunnleggende for å gjøre rede for forretningstransaksjoner for en jevn drift. Uten å vite hvordan du opprettholder bøkene dine, og hva de forskjellige måtene er for å opprettholde dem, kan du ikke være i stand til å presentere informasjonen riktig til personer som er tilknyttet virksomheten. For eksempel er det mange samarbeidspartnere og selskaper med begrenset ansvar (LLC) som beskattes som samarbeidspartnere, hvor du må opprettholde to typer bøker. En bok opprettholdes på grunnlag av Generalt aksepterte regnskapsprinsipper, og den andre er basert på skattegrunnlaget.

Bøker, opprettholdt på grunnlag av regnskapsprinsipper (GAAP), registrerer forretningstransaksjoner i henhold til reglene fastsatt av finansregnskapet, mens i skattebøkene registreres transaksjoner i henhold til reglene i Internal Revenue Code for å beregne den skattepliktige inntekten. Men det er et annet sett med bøker som bør opprettholdes av bedrifter, men er ofte ikke. Disse bøkene er kjent som § 704 (b) bøker, og disse bøkene er utarbeidet i samsvar med reglene definert i § 704 (b), og forsøker å skildre økonomien i avtalen.

Hva er 704 (B)?

Som allerede omtalt, er bøker utarbeidet i samsvar med regnskapsprinsippene basert på økonomiske regnskapsprinsipper. Men målet med 704 (b) bøker er å redegjøre for den betydelige økonomiske effekten av fordelingen mellom partnere. I henhold til forskriftene fastsatt i 704 (b), bør kapitalregnskapet opprettholdes i henhold til de spesifikke reglene som ikke er en del av GAAP eller skatt. For eksempel, hvis en eiendom er medvirket av en partner som en del av en partnerskapsvirksomhet, så skal det under kapittel 704 (b) kapitalkonto for bidragspartneren krediteres FMV eller rettferdig markedsverdi av eiendommen. På samme måte, hvis eiendommen er distribuert, skal hovedkonto til en distributør bli belastet med den virkelige markedsverdien av eiendommen.

Det kreves ingen spesiell vurdering for å identifisere rettferdig markedsverdi ved å opprettholde bøkene i henhold til § 704 (b). I henhold til forskriftene kan alle samarbeidspartnere bli enige om rettferdig markedsverdi dersom partene er ugunstige, og det er en armlengdes transaksjon.

Hva er GAAP?

Generelle aksepterte regnskapsprinsipper eller GAAP pålegges av bedrifter for å få et minimumsnivå av konsistens i regnskap som er nyttige for å analysere selskaper med det formål å investere. Ulike virksomheter følger GAAP-regler for å utarbeide økonomiske rapporter for interessenter. I motsetning til 704 (b), under GAAPs regnskapsmetoder, justeres rettferdig markedsverdi av en eiendel kun på enkelte hendelser som kalles "bok opp" eller "bok ned" -hendelser. For eksempel, hvis en ny partner inngår en partnerskapsvirksomhet, kan de eksisterende partnerne ønske å omregne bøkekapitalen sin, og i forretningsøyemed har de lov til å dokumentere sitt eierskap i verdsettelsen av eiendeler som påløpte før den nye partneren ble med i fast.

Eksempel

I en samarbeidsvirksomhet er det alltid nødvendig med tre sett med bøker som er utarbeidet i henhold til skattelovene for å beregne skattepliktig inntekt, GAAP for å beregne bedriftsinntekt og 704 (b) for å beregne den økonomiske effekten av forretningstransaksjoner. La oss anta at det er to partnere i en bedrift, Partner A og Partner B. Partner A bringer midlene til $ 1000, mens Partner B bringer eiendommen med en rettferdig markedsverdi på $ 1000 i en partnerskapsvirksomhet. B hevder akselerert avskrivning, noe som reduserer skattegrunnlaget for en eiendomsverdi til $ 400. Den lineære avskrivningsmetoden som brukes for GAAP-regnskap, som reduserer verdien av en eiendom til $ 700. Nå vil verdien av eiendommen bidratt med B ha følgende grunnlag: $ 700 for GAAP, $ 400 for skatt, og $ 1000 for del 704 (b). For å beregne avskrivningen på den avskrivbare eiendommen i henhold til § 704 (b), skal den ha samme forhold som skattemessig avskrivning på skattebasis, med mindre det gjøres i henhold til rettsmetoden i henhold til § 704 (c).

I eksemplet ovenfor, dersom avskrivninger for det første året er $ 40, vil avskrivninger beregnet under 704 (b) beregnes som følger: Avskrivningsberegning under 704 (b) = $ 40 / $ 400 ganger x $ 1000 = $ 100

Forskjellen mellom GAAP og 704 (B)

avvikling - Ved likvidasjon bør inntektene fordeles mellom partene i samsvar med positivkapitalregnskapet. Disse refereres til som kapittel 704 (b) kapitalregnskap, og ikke skatte- eller GAAP-kapitalregnskap. I tilfelle GAAP fordeles provenuet mellom partnene i henhold til inntekts- og tapsdelingstallene.

Hvorfor vedlikeholde seksjon 704 (b) og GAAP Books? -§ 704 (b) bøker må opprettholdes, fordi det generelt er påkrevd av skatteloven, men du er ikke pålagt å vise disse bøkene på partnerskapets avkastningsbalanse. For det andre brukes disse bøkene til å identifisere det økonomiske innholdet i avtalen. GAAP-bøker er derimot pålagt å opprettholde for å oppfylle rapporteringsbehovet i virksomheten, og å vise konsistens i finansiell informasjon presentert for aksjonærene og andre interessenter i virksomheten.